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連動債保單 保本又保息
2010/8/19
經濟日報 /黃國棟

金融海嘯讓許多投資人對連動債心有餘悸，金管會去年頒布新管理規範後，市場推出的四檔連動債投資型保單均強調「保本」、「保息」，希望投資大眾在瞭解商品特性與自身的風險承受度後，能有更多投資標的。

以瑞士銀行與富邦人壽合作推出的澳元連動債投資型保單為例，每年有6.15%利息報酬，且在六年到期後有保本特性。
壽險公司主管表示，市場推出的四張連動債投資型保單，包含國泰人壽兩檔、富邦人壽一檔、中泰人壽一檔，均以保本、保息為特色。現在連動債商品必須先區分「專業投資人」與「非專業投資人」兩大類，這四檔連動債投資型保單均屬「非專業投資人」可投資的標的。

國人投資連動債商品習慣提前贖回，瑞銀表示，若連動債採取「到期保本」設計，提前贖回，恐影響本金。如果從資產配置考量，6年期商品屬中長期投資，並不適合短進短出，且這檔連動債投資型保單每年需收0.5%的手續費，一旦提前贖回解約，還要支付另一筆解約費用，即便每年有6.15%的利息收益，扣除相關手續費用後，實質報酬恐怕與投資前預期相差很大。

瑞銀說，若民眾手中握有澳元資產，且短期內動用該筆資金的機率不高，可選擇6年期的連動債商品，每筆最低交易金額為新台幣30萬元（相當於1萬澳元）。

《金融》第5張連動債保單今開賣，僅銀行通路銷售
2010/8/18
工商時報─記者彭禎伶

市場上第5張連動債投資型保單今（17）日開賣！法國巴黎人壽推出、巴克萊銀行設計的澳幣連動債保單，條件為6年期每年固定配息6.1％，另有績效配息，最高每年配6.2％，但由於每月收取100元的管理費，保戶實際內部報酬率約為4.9％；法國巴黎人壽強調，這是近1年多來，市場上第1張只在銀行通路銷售的連動債保單。

壽險公會今年5月底核准國壽連動債保單以來，目前已核准5張連動債投資型保單，包括國壽的2張，分別是紐幣及澳幣連動債，都是瑞士信貸設計；富邦人壽的6年期澳幣保單，由瑞銀設計；中泰人壽也是6年期澳幣連動債保單，同樣也是瑞銀設計，這次法巴推出的是巴克萊銀行的澳幣連動債。

據了解，目前壽險公會還有多家壽險公司申請或排隊等候要送連動債保單，包括英商保誠人壽、新光人壽及富邦人壽、法巴的第2張連動債保單，業者表示，目前大家都預先送審，若目前市場上連動債投資型保單買氣不錯，預估第4季才會進入連動債保單的銷售熱季，屆時可能有更多家壽險公司推出連動債保單。

目前仍在市場上開賣的連動債保單清一色都是澳幣，富邦人壽的6年期澳幣連動債，每年保證配息6.15％，但扣除每月管理費100元後，內部報酬率（IRR）約5％，原本在業務員體系銷售，據了解，台北富邦銀本周也開始加入行銷行列。