公司債信託

公司債信託是指信託機構為協助企業發行債券，提供發行便利的擔保事物而設立的信託形式。

公司債信託的種類
1. 依據抵押方式不同，可分為開放抵押型公司債和閉鎖抵押型公司債兩種債券
2. 依據債券擔保品的不同，可分為以實物財產為抵押的公司債和以有價證券為抵押的公司債
3. 依據債券物上擔保權的順序不同，可分為第一順序擔保權公司債券、第二順序擔保權公司債券和第三順序擔保權公司債券
4. 依據公司債券的還本付息方式不同，可分為以下四種：
1) 可隨時收回的債券
2) 設立償債基金的債券
3) 可轉換債券
4) 定息債券與分紅債券

公司債信託的辦理程式
1. 發債公司提出申請
2. 信託機構審查核實
3. 簽訂公司債信託契約，建立公司債信託
4. 轉移信託財產
5. 在信託公司協助下發行債券
6. 發行公司償還利息併到期支付本金

公司債信託產品的作用和意義
在信託業務品種中，公司債信託屬於一種穩健的產品類型，在發達國家受到重視而行之有效。
1. 有利於巨集觀經濟調控，促進投融資制度改革，為民間資本提供中、長期融資渠道。
2. 有利於資產證券化，調整金融資產的結構。
3. 為社會提供具備穩定收益、低風險的投資工具。

公司債信託與一般信託業務之間的區別
1. 公司債信託在信託業務中屬於一種特殊形式的信託：公司債信託不是代理行為。公司債信託的信託目的是為了將來發行公司所有債權人享受共同擔保利益。
2. 擔保權與債權人的分離。
3. 信託財產具有限制性。
4. 委託人須是獨立法人。
5. 在設定信託時，受益人尚未確定。
6. 公司債信託是他益信託。

公司債信託的優點
1. 為債券發行公司提供了舉債便利。
2. 有利於保護債權人的利益。
3. 避免公司股權過於擴散，稀釋每股盈餘。
4. 當市場利率低時，發行公司的利息支出較銀行貸款為低，且資金來源及利息支出亦較為穩定。
5. 節稅及發揮財務槓桿效果。