第一次領薪水就該懂的理財方法2：儲蓄、買房、股票、基金一本搞定！

第一次領薪水就該懂的理財方法2：儲蓄、買房、股票、基金一本搞定！

学校では教えてくれないお金の授業

作者： 山崎元
譯者：呂理州
出版社：大樂文化
出版日期：2016/03/07

買房與租屋，怎樣算出哪個划算？
購車或投保，必須先搞懂哪些事？
申購月配息型基金不聰明，邊背債邊投資不穩當，為什麼？
更多讓小錢變大錢、顛覆舊思維的理財方法，盡在本書！

人不理財，財不理你！理財方式五花八門，不管是自己操作，還是交由理專打理，有人賺得好幾桶金，有人卻弄得負債累累，基本差異就在於金錢觀。

你的金錢觀能否使你致富？請想想以下的問題：
１. 領到年終，不先還利息3%的房貸，而是投資報酬率4%的金融商品。
２. 一買股票價格就跌一半，認為不輕易脫手，加碼攤平才是上策。
３. 覺得結婚成家後開支會增加，獨居生活反而合乎經濟效益。

如果答案是「YES」，強烈推薦閱讀本書！
投資顧問山崎元教授透過9堂課，讓你第一次領薪水，就懂得如何儲蓄、買房、買賣股票與基金等，從此不再為錢苦惱，一輩子都有錢！

第1、2課 保持收支平衡，是理財的前提

•利用複利的神奇力量
領到薪水，扣除固定金額去儲蓄，透過複利的力量，小錢會越滾越大。

•用現金支付開銷
每家信用卡公司都會推出誘人的紅利方案，看似划算，但如果你沒有記帳習慣，難免看到帳單鉅額大吃驚。相對地，現金支付能實際感受金錢的花用，不但可避免刷爆，還能自我提醒。

“嚴格來看，投資僅是理財的一個環節而已，但我們卻將它放在第一順位，而忽略真正的主體─理財。”──知名投資專家 股魚

第3課 銀行、券商的話術不可盡信

•別輕易聽信推銷
有些理專看似獨立，其實隸屬某家公司，他們清楚你的金錢流向，積極推銷商品，只是為了佣金回扣，從你身上賺到錢才是最大目的。

•利用網路進行交易
購買金融商品之前，建議你閱讀資料、瀏覽網路做研究，而非任憑營業員介紹，在半推半就之下買到不適合的商品。

“坊間大半的財務規劃師都不具備必須要有的金融知識，他們寫的書常常有明顯的錯誤，我認為有些錯誤根本是故意使然。 ”──知名財經作家 王志鈞

第4課 確實計算獲利率，認清賺賠真相

•獲利率是以單利或複利計算？
投資可以避免財富因通膨而縮水，但相同金額是以單利還是複利增添獲利，結果將天差地別。本書揭露了某些金融機構「將獲利率灌水」的招數，以及「換算年利率」等曖昧說詞，幫助你跳脫利率的陷阱。

•清償貸款是第一優先
複利能讓儲蓄從小錢變大錢，在貸款上也會使小債變大債。切記避免邊背債、邊投資，即使投資報酬率再高，先償還貸款才能真正降低風險。

“寧願餓肚子去睡覺，也不要在債務中醒來。”──著名政治家、科學家 班傑明 富蘭克林

第5課　買房、買車或投保，真有必要嗎？

•用「現金流量貼現」衡量房屋價值
購屋買到的不是新屋的價值，而是數年後還清房貸的中古屋。用物件的未來期待價格，衡量現在的價格，就知道買房、租屋哪個最划算。

•保險就是「損失」的投資　
本書告訴你5個條件，幫你判斷是否應該投保。非必要又不懂的保險不要碰，尤其是儲蓄型保險，因為效率低又昂貴。

“我們都企圖以價格而非時間，來衡量商品的價值。”──股神 華倫 巴菲特

第6課 投資債券與外匯，重視風險角度

•設定停損範圍
投資10萬，一年後可能變成8或12萬，甚至更多或更少，這其中報酬的差距就是風險。衡量自己可以承受多大損失，並在範圍內進行投資理財。

•外匯是一場零和遊戲
什麼是外匯保證金交易？這是一個槓桿效果大，相對的也是風險高的金融遊戲，因此千萬別以為它的風險比股票小，而疏於風險控管。

“要獲取投資利潤，就要承擔投資風險。”──基金教父 約翰 博格

第7、8課 投資股票與基金，千萬別搞得太複雜。

•不執著買進股票的價格
抓住「賣出時機」比「買進時機」還困難，因此，只要當持股理由消失，與其持續「加碼攤平」，等待股價回升，不如趁早出脫以穩定投資組合。

•月配息型基金沒有賺較多
相較於一年支付一次分配金的基金，月配息型基金每月固定配息看似賺較多；但其實不然，你反而必須繳納更多税金，損失更多。

“以閒錢買股，才能跌不心驚。每年買賣≦2次，才不會受股價變動影響而頻繁進出。”──知名存股專家 股素人

第9課 運用「經濟時鐘」，調整理財模式

•掌握景氣和金融政策，搭上理財順風車
泡沫經濟時期不適合投資？景氣一恢復，物價就上漲，讓人感覺錢變薄？作者獨創的「山崎式經濟時鐘」指點你，在什麼時機、用什麼方法理財，能讓資產穩健倍增。

“行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在充滿希望中毀滅。”──全球投資先驅 約翰 坦伯頓

本書特色

•9堂課，教你掌握理財投資的所有重點。
•報酬率和風險是否合理，用實際案例算給你看。
•獨創的經濟時鐘圖，幫你明辨政策與狀況，抓住賺錢趨勢。

好評推薦～

知名投資達人 股魚
知名存股專家 股素人
知名財經作家 王志鈞

作者簡介

山崎元

經濟評論家，專長是資產運用。樂天證券經濟研究所客座研究員。獨協大學經濟學部特任教授。My Benchmark代表董事。

1958年生於日本北海道。東京大學經濟學部畢業後，進入三菱商事工作。在從事現職之前，經歷野村投信、住友信託、日本美林證券等12次轉職。固定在雜誌連載文章，並經常上電視節目發表評論。

著作有《30歲之後，你想要多有錢》、《精明投資人的18項武器》、《全面修訂　超簡單的金錢運用術》、《新的股票投資論》、《增加財富的真正常識》、《年金運用的實際常識》、《基金管理》等。

譯者簡介

呂理州

1956年出生於台北縣。日本國立一橋大學經濟學部畢業，曾任日本文摘雜誌社研究編輯和工商時報撰述委員。

著作有《學校沒有教的西洋史》、《日本戰後經濟史》和《解剖日本軍國主義》等。譯作有《股市之神．是川銀藏》、《人生的暗號》和《K線日記：7大絕學，讓我的資產多一倍》等書。

目錄

推薦序1 為理財觀念打下深厚根基 股魚
推薦序2 擁有「明智理財觀」，退休生活有保障 股素人
推薦序3 教你識破似是而非的理財技倆！ 王志鈞
序 言　不管錢多錢少，理財都得遵守3原則

第1課　看待金錢，你的態度是什麼？

正確的金錢觀是，在乎但不執著
◎金錢的態度，就像人之於空氣的關係
◎金錢的價值，就是建立在眾人的共識上
◎金錢的演化，已變成存摺裡的紀記錄資料

有錢不一定幸福，缺錢讓人不安
◎想像有錢會有什麼好事
◎沒有積蓄，沒有生病的權利
◎謹慎用錢，不吝嗇也不招搖
◎錢變多一定能增加幸福感？

理財方式，決定你會多有錢！
◎買單付帳，最能看出人的個性
◎投資理財的前提是，先做到收支平衡
◎談錢絕不庸俗，不正視理財更危險

抓住3個重點，一輩子都有錢！
重點一 想要有錢是持續儲蓄的動力
重點二 金錢是「手段」，不是「目的」
重點三 聰明理財，讓小錢變大錢

第2課 學會儲蓄與投資，錢就追著你跑

你知道，一個人的一生會賺多少錢？
◎兩份薪水，生活更有保障
◎掌握三個要素，提升自己的「資本價值」

養成儲蓄習慣，你的「本錢」是關鍵
◎有錢人的好習慣是，「先有儲蓄，再談投資」
◎薪水發下來，你得固定扣除部份收入存下來
◎花錢記得以現金付款，才看得到實際支出
◎切記！別碰信用卡循環利息

為退休後準備，愈年輕開始愈好！
◎你該準備多少退休金才夠？
◎將收入的三成拿去儲蓄，保證享有安穩生活

投資就像一場賽局，有人贏就有人輸
◎領悟一：投資像賭博，好處是可以訓練你的頭腦
◎領悟二：因為有風險，所以得正確設定好你的「期待值」

第3課 與銀行券商打交道，要注意這3件事

錢放哪裡最安全？
◎銀行有倒閉風險，因此你的應對方法是？
◎苦等存款利息，不如進行可靠投資

如何不被銀行理專、券商營業員晃點？
◎理專有肥水，才會積極推銷賣給你
◎和銀行券商接觸前，先建立2個認知
◎利用網路帳戶，購買最適合自己的金融商品

聽老師、專家說，不如自己花時間研究
◎銀行券商不會幫你賺錢，而是從你身上賺錢
◎小心！理專最清楚你的金錢流向
◎兩個條件，找到最佳理財諮詢顧問

第4課 理財到底是賺是賠，得由「獲利率」判斷

活用存款，讓錢幫你賺錢
◎別當守財奴，錢放著只會被通膨吃掉
◎比較金融商品，先換算成「年利率」

獲利率要以「複利」來考慮
◎像滾雪球，複利讓利息愈越滾愈越大
◎你的獲利是用單利還是複利計算？
◎獲利率經常被銀行券商灌水
◎72法則，讓你的資產迅速翻倍

拆解「獲利」的陷阱
◎陷阱1 以複利計算貸款，付出的金額會很大
◎陷阱2 每月固定配發利息，其實沒有讓你賺比較多

第5課 第一次買車、投保、買房就該知道的事

改變消費方式，比控管金錢更有效
◎這3種高價商品，真的有必要買嗎？

房屋—該買房還是租屋，如何衡量？
◎買房之前，先思考4個要點
◎你以為買的是新屋，其實是數年後還清房貸的中古屋
◎物件是便宜或昂貴，得計算未來價值
◎「現金流量貼現」是判斷買房或租屋的指標
◎住市中心或郊外？要用通勤花費來考慮
◎「多人住三房」比「單人住一房」，經濟效益高很多！

壽險—每個人都需要投保嗎？
◎5個條件，決定是否要買壽險
◎醫療保險就是賭「運氣不好」的彩券
◎要不要投保附加壽險，差別在於手續費
◎不選擇儲蓄型保險，因為效率不好又昂貴
◎頻繁重訂契約，只是便宜了保險公司

汽車—購買前得考量移動成本
◎以汽車代步，真的比較經濟實惠？

為何他們能變成有錢人？關鍵是 收入〉欲望

第6課 投資債券外匯，如何兼顧風險與報酬？

投資是為了讓自己的生活更豐盛
◎有效運用金錢，就是放在最合適的地方
◎徹底落實「先儲蓄，再投資」

從風險的角度思考投資
◎先問自己，損失多少錢無所謂？
◎你的風險資產額度有多高？
◎追求最大報酬，要在可承受的風險之內
◎將報酬的「標準偏差」，作為風險的預測值
◎風險該如何計算？
◎千萬別以為長期投資，就是等於降低風險！
◎投資與投機都要做好風險管理
◎計算資產，得合併評價股利收入與資本利得

挑選債券有原則
◎哪種債券適合散戶？
◎利率上漲，債券價格就下跌
◎購買債券不能光看評等

進場買外匯的基本知識
◎外匯該怎麼操作？
◎外匯是一場零和遊戲
◎槓桿效果放大獲利，也增加風險

第7課 投資股票別搞得太複雜，其實只要懂這些就夠了！

投資股票前，你要懂這些基本知識
◎股價由供需程度來決定
◎「本益比」是投資新手最重要的指標
◎以股利、股息的「獲利率」，算出股價貴還是便宜
◎股價最大變因，是預估獲利的變化

怎麼建立最合適的投資組合？
◎分散投資才能減少風險
◎有效分散投資，有2個條件
◎理專說「定額投資法」風險最低？是錯的！

如何抓準最佳的賣股時機？
◎千萬別執著股票的「買進價格」
◎當持股理由消失，就是賣出的時機
◎4個理由，出脫持股不猶豫

選股不用選最美，要選「最有潛力的美女」

第8課 投資基金、各類商品的「懶人小撇步」！

積極型基金與指數型基金比一比
◎2種基金具體運作有何差異？
◎投信業者不告訴你的2個真相！

投資基金有什麼好處？
◎透過網路購買，可節省手續費
◎投資基金有4個優點，與4個注意事項

ETF與 REIT各有不同重點

基金百百種，該如何選擇？
◎基金可以少額投資分散風險
◎依據5順序及2重點，選擇基金

第9課 用獨創「經濟時鐘」，調整你的理財模式

鈔票有價值，是因為有人願意使用

金融政策是寬鬆還是緊縮，判斷利率與物價

泡沫經濟無法避免，也是你的獲利契機
◎金融政策與泡沫經濟循環不息
◎造成泡沫經濟關鍵原因是…………
◎泡沫經濟，是搭上順風車的獲利良機？
◎投資理財要追蹤2個經濟指標

什麼是「山崎式經濟時鐘」？該如何運用？
◎用「時鐘」思考經濟循環與資產運用方式
◎保留投資餘額，抓住進場契機

結語 不管悲觀或樂觀，正確知識引領真正富裕

序言

不管錢多錢少，理財都得遵守3原則

在學校時，你是否有學到體系完整，且覺得很有道理的處理金錢方法呢？

我沒有學到！我在大學讀的雖然是經濟系，卻完全沒有教授個人如何處理金錢的課程。在大學之前的小學、國中、高中也沒有。但是，「金錢」在許多人的人生當中，是很大的問題，幾乎對所有人而言都非常重要。

我認為在小學、國中或高中的適當階段，在家庭科、數學或社會科上，應該教授個人如何處理金錢。在大學更應該加以研究、教授個人的理財論。可是對學者也好，對金融專家也好，個人如何處理金錢是出乎意料困難的問題。

坊間不乏「財務策劃師」（financial planner，簡稱FP）等專家。坦白說，大半的財務規劃師都不具備必須要有的金融知識，他們寫的書常常有明顯的錯誤。事實上，財務規劃師所看的書，本身就有不正確的記載。

能夠將正確的理財知識整理成淺顯易懂的原則，並且傳授具體的應用方法，不是一件容易的事。

本書對個人理財大膽進行有體系的「上課」。我不說「教學」，而說「上課」，是因為本書比大學的上課內容還淺顯易懂，是高中的水平。

我從2010年開始，在獨協大學教授「金融資產運用論」，教大學生如何運用個人資產。為了讓對理財完全沒有概念的大學生理解如何運用金錢，透過上課內容，我明白了一些事，而本書就反映了那些事。因為對象是大學生的關係，所以本書的表達方式更淺顯易懂。

我長期擔任金錢運用顧問的工作，也曾是投資信託與年金資產的基金管理人。還有對證券公司與智庫專家的金錢運用提出建議，也曾任共濟年金運用委員會的委員，因此有許多思考運用年金的機會。

本書所傳授的許多理財祕訣，是將專家運用大額資金的訣竅，整理成適合個人使用的方法。

因為過去的工作經驗，我察覺到不管資金多寡，運用的基本原則都一樣。不管是運用超過三十兆的公家年金，或三十萬的個人金錢，都必須遵守下列3個基本原則︰

1.風險必須控制在能承受的範圍內。
2.思考風險與報酬的平衡。
3.盡量節省不必要的成本。

本書除了理財之外，本書也介紹在生活中與金錢有關的事情，告訴讀者怎麼做才合理。例如，要如何管理金錢，才會不愁沒錢花？要買房還是租屋？如何看待壽險？

有金錢很方便，可是金錢只不過是手段而已，太在乎金錢不是很令人愉快的事。對我而言，不在乎金錢而過活，是最理想的型態。本書的精神是讓人明智理財、不必為金錢煩惱，並舒服過日子。

要明智而心情愉快地理財，最重要的是必須避免不必要的「損失」。在金錢的世界裡，若是只依賴銀行、證券公司、保險公司等金融業職員的判斷，八成會遭到「損失」。因為顧客選擇高價手續費的金融商品，會增加他們的利益。因此，在理財上重要的是「自己判斷」，與金融業職員來往時則要小心謹慎，尤其不能心存「我是顧客，對方應該會善加對待」這種一廂情願的想法。

另一方面，在金錢的世界裡，也有股市、匯市這種每個人都能參加，並且樂在其中的遊戲場所。本書對股票投資有淺顯易懂的解說。我並不是說︰「所有人都應該投資股票」。不過，投資股票的學問很深奧，可以幫你了解經濟，還可以讓你賺錢（雖然不是絕對賺錢）。請挑戰股票投資。

本書各章都是獨立內容，讀者可以從自己感興趣的章節開始閱讀。如果能夠讀完九堂課，應該可以獲得具體的理財訣竅，以及一生都能判斷理財狀況的基本理論。為了過著舒服的人生，各位請加入修習「理財課」的行列。

第2課 學會儲蓄與投資，錢就追著你跑

養成儲蓄習慣，你的「本錢」是關鍵

◇有錢人的好習慣是，「先有儲蓄，再談投資」

為了過豐裕的生活，首先要賺很多錢。

例如十個人有同樣收入，他們的生活應該都不相同，有人靠著收入過豐裕的生活。有人為了籌措資金，如走鋼索般險象環生。學校畢業數年後，去參加同學會就可以發現，在大公司領高薪的同學，銀行裡不一定有許多存款。

雖然擁有很多收入是過著豐裕生活的重要因素，卻不是所有的要素。我觀察過許多人發現，是否有儲蓄，重要性不亞於收入的多寡，前者的重要性甚至高於後者。

舉具體的例子來看。

實收薪資（扣除稅款與各種費用後）為5萬元、儲蓄有25萬元的人，除了本業工作帶來的收入之外，如果一年想增加125000元的資產，該怎麼辦？

有很多方法。有人認為可以投資股票或其他金融商品，但是本錢只有25萬元，一年想增加125000元，換言之，一年想獲利50％，幾乎不可能。如果一年想增加125000元的資產，本錢起碼要有250萬元才夠。

但是，如果不是投資，而是從每個月的薪資，經由儲蓄增加金錢，就不是那麼困難的事。125000元除以12個月，每個月儲蓄一萬零四百多元，就有可能辦到。如果有年終獎金，每個月儲蓄更少的金額就能達成。

再強調一次，如果要靠投資，則必須增加金錢，本錢愈多愈有利。如果擁有250萬元，一年獲利5％，就可增加125000元；如果擁有1250萬元，一年獲利1％，也可增加125000元。

考慮是否投資時，首先重要的就是要有某種程度的儲蓄。

◇薪水發下來，你得固定扣除部份收入存下來

怎麼做才能存錢？

有計畫地儲蓄，並將儲蓄的錢拿去運用，與沒有計畫地儲蓄相比，兩者差距很大。一般人認為，儲蓄就是從收入扣除支出後的剩餘，換言之，扣除生活費之後，還有剩餘的錢才拿去儲蓄。但是，更好的方法是，從薪資等收入，事先扣除一定的金額拿去儲蓄，剩餘的錢才當作生活費。生活費當然包括娛樂費與交際費。

如果不這麼做，很難有令人滿意的儲蓄金額。「事先扣除法」的有效根據是「行動財政學」，這是吸收認知心理學的成果，一直研究到財政學的領域。

人們行動時的判斷，不一定總是取決於理性的選擇。例如，明明知道減肥有助於健康與美容，卻抵擋不住眼前蛋糕的誘惑，而忍不住吃了蛋糕。又例如，投資人高估了每月配息型基金的收入，總計下來明明有虧損，但投資人仍舊趨之若鶩。

這就是由於感情性的判斷勝過理性的計算，導致採取不理性的行動。

將未來能得到理想的體重，與吃下眼前的蛋糕相比，在理性的判斷下，前者具有較大的價值，然而我們卻常高估眼前的利益。在「行動財務學」裡，把將來的價值以現在的評價，打折扣後的系數畫成圖，會呈現雙曲線的形狀，這種傾向就稱為「雙曲線折扣」。許多人都有這種「雙曲線折扣」傾向。研究這種不理性行動在經濟上造成的影響，就稱為「行動經濟學」。

在儲蓄上來說，若每月可自由使用5萬元，實際使用其中4萬元，剩下的1萬元就可以儲蓄下來，可是這當中卻不斷有想花掉這1萬元的誘惑出現。若是如此，不如一開始就先把這1萬元拿去儲蓄，錢包裡只放能夠自由使用的4萬元。這樣一來，既可以確實儲蓄，又沒有精神壓力。

另一種「事先扣除法」的具體方法是，在匯進薪資的銀行帳戶之外，另外設一個帳戶。並且設定每月自動匯進新帳戶1萬元。如此一來，就很難動用這個新帳戶的錢。這是個不可思議的現象。

雖然2個帳戶都是自己的錢，但是在心中，你卻會對這2個帳戶有不同的評價。這在「行動財務學」中就稱為「心理帳戶」（mental accounting），或「心理會計」。

例如，工作賺來的錢與花在賭馬的錢，即使金額相同，前者是「重要的錢」，後者是「可以盡情揮霍的錢」。在實行「事先扣除法」時，「心理帳戶」是自我控制一個有效的手段。

◇花錢記得以現金付款，才看得到實際支出

與「如何使用金錢」同樣重要的是，「以什麼速度使用？」但其實很難適當管理使用金錢的速度。

有些人在發薪日前，錢包就已經空蕩蕩，也有些人刷信用卡刷到爆（存款不夠）。為了避免不必要的貸款、減少對將來的不安，以及為了能與金錢相處愉快，我推薦各位「現金主義」。「現金主義」就是避免用信用卡付款，盡量用現金付款。這種付款方式可以讓你很快地感覺到金錢的流動，具體的作法是養成習慣，每月兩次從銀行帳戶領出預定要花費的錢。

第一次領出的錢如果能夠支付半個月的開銷，就算不錯了。但如果不到半個月就花光錢，下半個月就要節省一點。較大的購物與旅行費用，是事先可以預料的支出，因此可以事先從生活費中籌措出來。能夠實際感覺到金錢的進去流動性，自然就會取得收支均衡。

有些人會認為「不使用信用卡集點很可惜。」但是我還是認為，如果沒有每天記家計簿，管理收入與支出，最好不要使用信用卡。在培養出收支均衡的感覺之前，與其獲得稍微的利益，應該重視金錢的實際狀況。

◇切記！別碰信用卡循環利息

或許為了方便出國旅行，你會申請一張信用卡。要注意的是「使用信用卡時不要用循環信用（revolving credit）付款」。最近，民眾如果到銀行開戶，銀行給你的提款卡大多具有信用卡功能，這點也要小心，不要用循環信用付款。循環信用付款，簡單來說就是貸款，這是邁入貸款生活的第一步。雖然貸款金額很少，可是利息年利率高達15％左右。老實說，你投資股票所獲得的利益，也不一定能趕得上這個貸款利息。

信用卡公司宣傳，如果選擇循環信用付款，集點就會變成2倍，並送你豐富的禮品或優惠的服務（如國外旅行）。然而，對信用卡公司而言，加上這些成本之後，仍舊可以充分獲利。

我們經常可以在電視等媒體的廣告，看到這種針對金融知識不足年輕人所做的宣傳（這個廣告宣傳費也要花很多錢）。社會上常有這種引誘人貸款的巧妙陷阱，他們從有錢人手中獲得手續費，從貧窮人手中獲得利息。

如果你的情人使用循環信用付款，你就得考慮今後是否要與他繼續交往下去，至少不能與他結婚。因為與一位無法抵抗貸款誘惑、沒有經濟觀念的人結婚，婚後可能會過著辛苦的生活。老實說，這樣的人頭腦並不好！

第4課 理財到底是賺是賠，得由「獲利率」判斷

拆解「獲利」的陷阱

◇陷阱14以複利計算貸款，付出的金額會很大

運用複利時，很多人應該會感覺，金錢增加的速度快很多。但是，複利的效果，在貸款時也會發揮一樣大的威力。

法律有規定貸款的利息上限，貸款未滿25000元時，利息最高為20％。貸款在25000元和25萬之間時，利息最高為18％。貸款超過25萬元時，利息最高為15％。如果投資股票，很難有這麼高的獲利率。

例如，以年率18％貸款25000元時，如果中途沒有還錢，4年後，貸款就會成為2倍，也就是5萬元。如果沒有還錢並繼續借貸，4年後，就會增加為九萬五千元。簡直是以滾雪球的方式增加，許多讀者應該會感覺到，如果貸款以複利方式計算，威力會更大。

貸款雖然是對自己未來的投資，但是絕對不能從事沒有計畫，或超過自己能力範圍的貸款。無論為了購物消費而貸款，或是味了買房車而貸款都一樣。

還有，如果有房貸時就必須要還清，而不是一邊背負著房貸，一邊理財。例如，有一位上班族，負擔著利息3％的房貸，他考慮到可以把年終獎金全部拿去理財，並找到投資報酬率三％及四％的金融商品，那麼他應該選擇哪一種？

正確答案是把年終獎金拿去還清房貸。還清利息三％的房貸，不僅與運用三％的金融商品有同樣的效果，而且由於還清房貸是沒有風險的運用，所以比運用三％的金融商品還有利。

不能光比較投資報酬率，而要一併考慮獲得投資報酬率所需要的風險。大部分的時候，還清貸款是第一優先。

◇陷阱24每月固定配發利息，其實沒有讓你賺比較多

再來看看下面這個問題。

問題：以複利運用，每個月增加二％的投資信託，如果以年利計算，獲利率為百分之幾？
答案：大約二十六.八二％。這也是利用剛才的算式（1+[月利]）^[月數]=（1+0.02）^12=1.26824...

用這個計算的結果來考慮下面問題：

問題：如果是每個月可以得到本金二％的投資信託，以複利計算，一年後的收益率是多少？但
是每次要從分配金扣除二Ο％的稅金。還有一年後，領取本金二十六.八二％的分配金
情形，比較這兩者，哪一邊的損失比較多？
答案：由於一年後的收益率，是從分配金的二％，課稅之後領去剩下的八Ο％，由下列的計算
得知是二Ο.九八％（1+0.02×0.8）^12=1.21456...
還有以一年為單位，領取分配金的場合，用下列的數字計算：1+0.2682×0.8=1.21456...
兩者的收益率，每個月領取分配金約為二Ο.九％，一年後一期領取為約二十一.四五％，
所以每月領取分配金的場合損失了Ο.四七％。算式如下1.21456-1.20983=0.00473

這個差距即使其他條件一樣，由於先被扣除稅金，所以運用的本金便減少了。

同樣的收益率，假如期待更多的獲利率，與其選擇發放每月分配利潤的金融商品，還不如選每年發放一次分配利潤的商品，會比較划算。如果讀者們有一起計算，應該就會了解。但是實際上，許多投資人都選擇每月發放利潤的類型，如2014年1月開始的免稅投資帳戶。

一般來說，晚一點付錢比早一點付錢還要划算。在過去利息比現在還高的時代，許多金融機構都利用金錢收支的時間差，來賺取利息。

例如，利息為年率五％，收取價款有七天的差距，在那期限之中就可賺取價款的約O. O九六％，價款的金額愈大，賺取的金額愈多。

我最初任職的綜合貿易公司，公司員工每個月都有聚餐費，當收取聚餐費的同事去收取時，很多人都拖到下一次的發薪日才支付。理由是收取金錢要快，支付金錢要慢，這是做生意的基本原則。我們身為綜合貿易公司的員工，必須在日常生活中確實遵守這個做生意的大原則。

這個大原則或多或少會影響人際關係，卻是公司先進員工的珍貴教訓。實際上，如果利息水準高，支付金錢和收取金錢之間的時間差，會大大的影響損利。這是對金錢必須要擁有的感覺。