2010年9月8日止金管會核准17家保險公司外幣投資型保單，14家保險公司外幣傳統型保單

全球貨幣戰爭 投資小心匯率風險
日期:2010-10-29
記者:文 夏韻芬
非凡新聞周刊237期

最近投資市場有3個奇怪的現象，1是黃金飆漲，2是大家都去銀行買美元，第3就是美元保單，強調高報酬，買得嚇嚇叫，其實3個事件都跟美元貶值、新台幣相對升值有很大的連結。

對於這種瘋狂的現象，請投資人先問自己賭不賭？「就算黃金會漲到2000美元，但是5到10年之後，你要不要賭？」「外幣保單一買10年，你知道當時的匯率嗎？你賭美元一定漲嗎？」

不是不能賭，賭需要一些勇氣與一些判斷，還有最大的忌諱就是不要認為每一種投資商品都是「只會賺，不會賠」！

事實上，目前投資市場出現的聲音不再是糧食戰爭、石油戰爭，而是貨幣戰爭，而這一場戰役中，只要手中有貨幣的人，都必須要參與，因為將會會影響大家荷包的多寡。

全台掀逢低搶買美元潮

近期以來，熱錢狂襲，造就新台幣驚驚漲的局面，大家一見面不是問股票而是問：「現在可不可以買美元？」根據銀行的推估，這兩個星期，全台「棄新台幣，轉美元」的總金額已突破新台幣1000億元。

亞幣吹起升值風，新台幣也一度升到2年的新高價，引爆民眾搶美元風潮，除美元定存族外，也有不少過去不買外匯的生面孔，計畫逢低囤點美元，尤其是美元跌破31元時，買單就像沒關的水龍頭，源源不絕而來，其中有不少是美元存款戶，緊盯匯率，見到便宜多買些，畢竟過去都買在32元之上，當然毫不手軟，有些短打族，更是鎖定央行「早上放任，尾盤摜壓」的政策，幾度享受短線獲利的樂趣。

其實，搶美元的人，除非是有做生意、移民或是留學需要，可以在美元低檔買進，但是一般人要留意，因為媒體界總是評論新台幣有「32元體質」，長期波動不大，對於搶短線的投資人來說，還是需要謹慎。

外幣保單熱賣賭很大？

除了市場上搶匯之外，目前市場也因為美元弱勢，順勢推出美元計價保單，強調獲利率，引發市場的熱潮，也有好友問我「現在可不可以買美元計價保單？」甚至問我「有沒有賺頭？」我只有回答他產業巨擘台積電董事長張忠謀每次做景氣預估，大概看到3至6個月，我實在無法預估到6年甚至10年之後的匯率變化。

當然，買保險其實不是為了賺錢（否則買癌症險，立刻得癌症，那就賺最多，買意外線，立刻出意外，賺更多），保險的本質是保障，並非賺錢獲利，以目前來說，美元計價保單的確比較便宜，但是因為「目前」比較便宜，期待「未來」能夠賺很多，實在是一個賭注，賭你期滿時候的匯率是多少？

目前保險市場當中，受到近期新台幣走強、美元轉弱之影響，外幣保單在市場出現熱賣；過去外幣保單就是國內保險市場的熱門商品，因為美元或澳幣的利率都比新台幣高，購買類似條件的保險商品，外幣保單就會比新台幣保單便宜，加上民眾認為澳幣會升值，即使現在美元貶值，但是長期美元仍是世界主要貨幣，未來匯率遲早會回升，使得外幣貨幣保單成為市場新寵。

政經角力注意匯率風險

一般保單或是外幣保單，很多是屬於6年以上，還有10年甚至20年的「中長期契約」，在這期間，匯率變化基本上是難以預測，保戶在契約到期領取保險金，可能因保單計價之外幣走升而賺一筆匯率財，也會因為匯率走貶而造成損失，不能只提有利一面，而忽略可能的損失，應該特別注意匯率風險。

保單要考慮的是保障，未來受益人領取保險金時，如果還是要換回新台幣，那麼就會因為這段期間保單計價之外幣貶值，導致轉換為新台幣後產生匯損，尤其外幣保單的保險費、保險給付、保險單借款與費用等相關款項收付之幣別，都是使用外幣，既然是外幣，就會有匯率風險，尤其國際匯率一項都是起起伏伏，就算目前走弱的美元，要如何確定未來6年或10年，甚至更久之後，美元幣值一定就會比現在還要高？

一般來說，報章雜誌在提到外幣保單，都會提醒在購買外幣保單前，必須審慎評估保單計價幣別所屬國家之政經變動風險與自身承受匯率風險能力，其實，以一般人的情況，如何判斷一個國家的匯率，這是一場經濟與政治的角力戰，一般人，不要想太多，你只要想未來是否確有外幣的需求，再來考慮，會比較實際一點！

外幣保單開大門
工商時報─記者彭禎伶／台北報導
2010-10-26 07:57 時報資訊

協助抗炒匯熱錢、降低壽險匯損風險，金管會今（26）日將宣布，在壽險業資金45％的額度內，將允許各壽險公司有額外額度承作外幣傳統型保單，預計可多出約1000億到2000億元的額度，讓各家壽險公司可衝刺外幣傳統型保單。

目前在國內銷售的外幣傳統型保單有澳幣、美元計價，躉繳6年期養老險、終身壽險、還本險等，今年前9月外幣傳統型保單新契約保費約860多億元，全年估計可衝上1000億元，其中，國壽約有350億元，市占率約40%多，另外富邦人壽約有210億元，南山人壽近200億元，三商美邦人壽約有75-85億元，台壽也有40多億元。

但現在外幣傳統型保單新契約額度要計入國外投資，即如金管會核准國泰人壽可投資國外上限40％，目前約只剩下250億元的空間，若再大量銷售外幣保單，不是擠壓到國壽自己的投資獲利空間，即是在推銷外幣傳統型保單上也不敢大展身手。

台幣走強 外幣保單現雙率風險
日期:2010/10/18 04:11 記者王孟倫／專題報導

受到近期新台幣走強、美元轉弱之影響，外幣保單在市場出現熱賣；金管會提醒，外幣保單多屬6年以上的「中長期契約」，期間匯率變化難測，保戶在契約到期領取保險金，可能因保單計價之外幣走貶而造成損失，提醒消費者購買該類保單時，應特別注意匯率風險。

外幣保單向來是國內保險市場的熱門商品，例如美元或澳幣的利率都比新台幣高，購買類似條件的保險商品，外幣保單不僅比新台幣保單便宜，報酬率也相對較高，加上近來新台幣走強，不少民眾認為美元仍是世界主要貨幣、未來匯率遲早會回升，使得美元貨幣保單更獲得市場青睞。

金管會保險局指出，我國自2004年5月及2007年8月分別開放外幣投資型保單與外幣傳統型保單；截至今年9月8日為止，金管會總計核准17家保險公司經營外幣投資型保單，13家保險公司之外幣傳統型保單。

不過，保險局也提醒，國內市場銷售之外幣保單多屬「中長期契約」，契約存續期間短則6年，長則甚至達數十年；未來受益人領取保險金時，可能因為這段期間保單計價之外幣貶值，導致轉換為新台幣後產生匯損。

保險局表示，外幣保單的保險費、保險給付、保險單借款與費用等相關款項收付之幣別，都是使用外幣，消費者購買該類保單時，應特別注意匯率風險；官員指出，國際匯率起起伏伏，就以目前走弱的美元為例，要如何確定未來6年或10年之後，美元幣值一定就會比現在還要高？

尤其，在購買外幣保單前，必須審慎評估保單計價幣別所屬國家之政經變動風險與自身承受匯率風險能力，以及未來是否確有外幣的需求，例如：出國留學或移民。

此外，保險局也強調，國內各類外幣保單已可提供民眾多元化之外幣資產配置選擇；因此，消費大眾如有購買外幣保單需求，應向經金管會許可、並取得營業執照的保險業者購買外幣保單，避免向國內不法仲介購買「境外保單」、也就是俗稱的「地下保單」，以免發生糾紛無法受到國內法律保障。